期货从业《基础知识》真题：股指期货期现套利为大家整理好了，快来练习吧，我们应该时刻保持积极乐观的心态，平时打牢基础，考试时正常发挥，祝大家都能顺利通关!
4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约（）。
A、理论价格为1515点
B、价格在1530点以上存在正向套利机会
C、价格在1530点以下存在正向套利机会
D、价格在1500点以下存在反向套利机会
【答案】 ABD
【解析】本题考查股指期货期现套利。根据股指期货理论价格计算公式s（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］＝1500×［1＋（5%－1%）÷4］＝1515（点），则无套利区间为［S（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］－TC，S（t）［1＋（r－d）×（T－t）/365］＋TC］＝［1500，1530］。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。
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